21 世纪经济报谈记者 张敏

近期，公积金轨制窜改成为监管部门一样说起的话题。

2025 年 12 月召开的中央经济责任会议指出，深化住房公积金轨制窜改。在近 10 年的中央经济责任会议公报中，这是公积金初次被单独说起。

当月下旬，天下住房城乡成立责任会议召开，并建议"更好说明住房公积金作用""深化住房公积金轨制窜改"。该会议还显露，我国累计披发住房公积金个东谈主住房贷款 6.5 万亿元，撑持缴存东谈主索要 9.4 万亿元住房公积金用于住房消耗。

2026 年 1 月 2 日，《求是》杂志发表题为《改善和相识房地产市集预期》的著作，再度强调"深化住房公积金轨制窜改"。

在楼市中始终发展空间庞大、短期市集持续调整、稳楼市计策仍待加力的配景下，这些表态开释出的信号有趣值得发扬。

1 月 8 日，《东谈主民日报》发表题为《中央"点名"住房公积金，开释什么信号？》的著作指出，公积金很可能要迎来窜改大动作。著作从公积金的用途、问题、晋升起间，以及我国住房发展的施行需要动手，建议公积金窜改的总体筹算——"让群众贷取得、用得顺这笔钱，从而住得上更好的屋子。"

调控"利器"

住房公积金是指国度机关、企业绩单元、社会团体偏执在任员工缴存的始终住房储金。手脚中国住房保险轨制窜改翻新的不毛效率，公积金轨制于上世纪九十年代推出，并很快成为一项普惠性轨制。在推动房地产市集发展、收场住户安堵优居等方面，公积金轨制说明了不毛作用。

频年来，房地产市集投入调整期，在各项稳楼市"器具包"中，公积金轨制是最常用的持手之一。

把柄中指商榷院的统计，2025 年天下各地共出台房地产计策超 630 条，其中围绕公积金贷款计策优化出台计策约 280 条，频次为万般计策最高。

从具体措施上，以提高公积金贷款额度、调整公积金贷款套数认定、优化"商转公"、扩宽索要公积金使用畛域（如支付首付、物业费、装修款、税款等）等为主要优化标的。

2026 年 1 月以来，成齐、长春、沈阳等要点城市先后优化了公积金计策。

公积金的特色，决定了其容易成为调控器具的首选。

某住房计策畛域的资深人人向 21 世纪经济报谈记者默示，公积金的根底属性是强制性住房储蓄，平直关联住房需求。调整公积金计策，具有信号明确、传导旅途短的特色。

同期，公积金隐蔽畛域大，且作用于供需两头，不错进行多维度、良好化调整。频年来常见的调整标的如扩大使用畛域、撑持异域使用、撑持"一东谈主购房全家帮"等，均是良好化调整的案例。

在实践层面，公积金惩办中心是所在政府直属的业绩单元，所在政府在公积金计策上领有相等大的自主裁量权。这使得各地能收场   "因城施策"的快速反映，无需过多的配合经过。

终末，公积金贷款有额度上限（平淡远低于房价），且恳求东谈主与缴存情况、收入严格挂钩。这自然地逼迫了杠杆的过度使用，并使之具有显耀的"安全垫"效应。

破局猜思

自然各地的公积金计策照旧取得大幅优化，但窜改空间仍然存在。

《东谈主民日报》的上述著作指出，公积金存在利率较低、额度不够用等两方面的问题。具体来看，刻下公积金账户进款年利率仅为 1.5%，如若用不上，这笔钱的收益，好像率跑不赢通胀。

另一方面，相较于一线城市的房价水平，公积金贷款仍然存在一定缺口。由于商贷利率照旧下跌，与公积金贷款的利差只剩零点几个百分点，这使得公积金贷款的上风并不显著。

著作指出，2016 年，天下公积金缴存余额是 4.56 万亿元；到 2024 年底，涨到了 10.9 万亿元，翻了一倍多。从晋升遵守的角度看，公积金轨制确乎需要窜改。

上述著作还默示，2023 年 7 月召开的中央政事局会议建议，"相宜我国房地产市集供求经营发生紧要变化的新场所"。其含义在于，当今住房供给从总量清寒转为总量基本均衡，主要问题是结构性供给不及，终点是保险性住房相对不及。

旧年底中央经济责任会议的定调更明确：着力相识房地产市集，因城施策控增量、去库存、优供给。

著作默示，这也为公积金轨制窜改指明了标的，即不仅要止跌回稳，还要晋升住房质料。著作指出，手脚这套组合拳里的不毛一招，公积金窜改的主义在于，"让群众贷取得、用得顺这笔钱，从而住得上更好的屋子。"

对公积金轨制的窜改，将有哪些具体的作念法？

据住建部音尘，住建部住房公积金监管司正加强顶层想象，藏身缴存东谈主不同阶段住房消耗特色，商榷优化住房公积金惩办、扩大资金使用畛域。同期，围绕"投资于东谈主"，长远鼓动活泼服务东谈主员参加住房公积金轨制试点，让住房公积金轨制惠及更平淡服务群体。

在服务经过方面，该部门正在健全异域协同机制，鼓动"高效办成一件事"，晋升服务圭臬化、次序化、便利化水平。

广东省住房计策商榷中心首席商榷员李宇嘉默示，在公积金畛域，还有一些分辩理的逼迫性措施。一是好多城市对公积金的使用设立了严格逼迫，如要求公积金缴存地、购房所在地、户籍所在地一致，导致公积金无法在城市群、齐市圈内解放流动，影响了资金对"职"与"住"资源的建设效率。二是营业贷款转公积金贷款，在调治要求（比如偿还营业贷款年限、营业银行获准等）、调治额度上齐有逼迫。

因此，进一步拆除这些逼迫，有望成为窜改的标的之一。

中指商榷院也指出，预测 2026 年对公积金有关计策的调整将更为系统化，公积金使用畛域扩大、提高公积金资金使用效率、撑持异域互认互贷等或是要点标的，稳步鼓动活泼服务东谈主员参加住房公积金轨制也将是要点之一。

前述人人还指出，从晋升住房质料的角度，在保险性住房、"好屋子"、城市更新、老旧小区改进等方面开云体育(中国)官方网站，公积金或有更大的撑持力度。